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Terminkontrakte: Schützen Sie Ihr Unternehmen vor Währungsschwankungen

Zuletzt aktualisiert: 28.08.2024

Inhaltsverzeichnis

Mit Termingeschäften können Unternehmen Wechselkurse für einen bestimmten Zeitraum festlegen und sich so hinsichtlich ihrer Gewinnspannen und Budgetplanung absichern. Wie es funktioniert, erfahren Sie hier.

Unternehmen sind ständig auf der Suche nach besseren Verwaltungsmöglichkeiten für ihre Budgets und Ausgabenplanung. Termingeschäfte helfen ihnen, eine gewisse Sicherheit hinsichtlich der Gewinnmargen zu erreichen.

Wie funktionieren Termingeschäfte bei WorldFirst?

Termingeschäfte können KMU vor Währungsschwankungen schützen, ohne dass sie sofort zum aktuellen Marktkurs Devisen kaufen müssen. Sie sichern sich im Grunde einen Währungswechselkurs für bis zu 24 Monate. Mit WorldFirst können Sie ein Devisentermingeschäft abschließen, um internationale Geschäftszahlungen für Waren, Dienstleistungen oder Direktinvestitionen abzuwickeln.

Arten von Termingeschäften

Wir können einen Vertrag an Ihre Bedürfnisse anpassen, egal ob es um die Zahlung an Lieferanten oder den Erhalt von Kundeneinnahmen in einer Fremdwährung geht. Dies sind die wichtigsten Arten von Termingeschäften, die wir anbieten: Feste Termingeschäfte, Fenster-Termingeschäfte und flexible Termingeschäfte. Diese haben wir im Folgenden ausgeführt:

Mit einem festen Termingeschäft können Sie heute einen Wechselkurs für einen festen Betrag ausmachen, der an einem vereinbarten Datum in der Zukunft (dem Fälligkeitsdatum) gilt.
Mit einem flexiblen Termingeschäft können Sie bis zum Vertragsende jederzeit wählen, wann ein fester Wechselkurs verwendet werden soll, und haben so mehr Kontrolle über Ihre Währungstransaktionen.
Mit einem Fenster-Termingeschäft können Sie innerhalb eines Zeitraums (also einem Fenster) einen festgelegten Betrag in Fremdwährung kaufen, um sich im Vergleich zu Standard-Termingeschäften einen günstigeren Wechselkurs zu sichern.

Wann könnten KMU ein Termingeschäft nutzen?

Hier sind einige Beispiele, wann ein Termingeschäft für ein Unternehmen nützlich sein könnte:

Um einen Kurs für die Deckung einer zukünftigen Rechnungszahlung festzulegen oder abzusichern
Um einen Kurs für einen Teil Ihres zukünftigen Währungsbedarfs für Lieferantenzahlungen abzuschließen
Um einen Kurs für Projektarbeiten mit gestaffelten Zahlungen über 24 Monate oder weniger zu sichern
Um erwartete Exporterlöse vor Währungsschwankungen zu schützen
Wenn die Gewinnspannen knapp sind und eine Anpassung des Produkts und der Preise keine Option ist
Wenn Sie Preise online oder in einer Broschüre veröffentlichen und diese nicht ändern können, wenn sich die Währungskurse gegen Sie bewegen und damit Ihre Gewinnspanne beeinträchtigen.

Es ist immer wichtig, die kommerziellen Auswirkungen zu berücksichtigen, bevor ein Termingeschäft abgeschlossen wird. Was sind also die wichtigsten Vor- und Nachteile?

Vorteile von Termingeschäften für KMU

Ein fester Kurs gibt Ihnen Sicherheit über Ihre Gewinnspannen. Der Wechselkurs ist für die gesamte Laufzeit des Termingeschäfts festgeschrieben, was Ihren festgelegten Wechselkurs garantiert.
Wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt, hat das keine negativen Auswirkungen auf Sie, da Sie einen festen Kurs abgesichert haben.
Normalerweise ist eine Anzahlung erforderlich, aber mit WorldFirst können Sie sich einen Kurs sichern, ohne Ihr eigenes Geld zu nutzen. Stattdessen erhalten Sie einen Kreditrahmen, sofern Sie bestimmte Anforderungen erfüllen. Unser Team aus Devisenspezialisten und externen Kreditratinganbietern kann Kreditrahmen individuell einrichten.
WorldFirst passt den Kurs an, wenn Sie ein Termingeschäft in Anspruch nehmen, um den Zinsunterschied zwischen zwei Währungen widerzuspiegeln. Dies wird als „Zinsdifferenz“ (Englisch „interest differential“ – IRD) bezeichnet. Wenn beispielsweise eine Währung einen Zinssatz von 5 % und die andere von 3 % hat, wird die Differenz (2 %) in den Kurs einberechnet. Wenn sich diese Differenz negativ auf Sie auswirkt, wird Ihr Kundenbetreuer dies vor dem Handel immer transparent machen.

Was bei Termingeschäften zu beachten ist

Wenn sich eine Währung zu Ihren Gunsten entwickelt, können Sie mit einem im Voraus gebuchten Termingeschäft nicht von der Kursschwankung profitieren. Sie sollten einen Spot-Kontrakt buchen, um von günstigen Marktbewegungen zu profitieren.
Berücksichtigen Sie Ihre Risikobereitschaft und Ihr Budget, bevor Sie Fremdwährungen im Voraus buchen. Termingeschäfte helfen Ihnen zwar, einen Budgetkurs zu erreichen, dennoch es ist wichtig, andere Strategien in Erwägung zu ziehen, wenn Sie sich nicht genau wissen, was Ihre Bedürfnisse sind. Besprechen Sie Ihre Anforderungen und potenziellen Währungsrisiken mit Ihrem persönlichen Kundenbetreuer.
Wenn sich der Markt um mehr als einen bestimmten Betrag bewegt, müssen Sie ggf. mit einem Nachschussaufforderung Wenn sich eine Währung erheblich zu Ihren Ungunsten entwickelt, müssen Sie Ihre ursprüngliche Kaution möglicherweise innerhalb von 24 Stunden aufstocken, um den erforderlichen Margin-Prozentsatz aufrechtzuerhalten.

Nachschussaufforderungen und Kreditrahmen verstehen

Eine Nachschussaufforderung erfolgt, wenn Sie nach einer ungünstigen Änderung des Wechselkurses mehr Geld nachzahlen müssen, um die vereinbarte Marge oder den Einzahlungsprozentsatz eines Vertrags aufrechtzuerhalten. Bei WorldFirst können Sie einen Wechselkurs für bis zu 24 Monate festlegen, wobei in der Regel eine kleine Anfangseinzahlung erforderlich ist, die von der Vertragslaufzeit abhängig ist.

Wir verstehen, dass es eine Herausforderung sein kann, einen Kreditrahmen zur Absicherung Ihres Währungsrisikos zu erhalten, ohne Ihren Cashflow zu beeinträchtigen. Aus diesem Grund arbeiten wir mit externen Kreditratinganbietern zusammen, um von Fall zu Fall einen Kreditrahmen zur Deckung der Anfangseinzahlung anzubieten. Unser Team engagierter Kundenbetreuer kann die Einrichtung eines Kreditrahmens auf der Grundlage Ihrer aktuellen Finanzinformationen erwägen, sodass Ihr Unternehmen einen Wechselkurs ohne die übliche Einzahlung festlegen kann.

Dabei ist zu beachten, dass Sie auch mit einem Kreditrahmen möglicherweise mit einer Nachschussaufforderung konfrontiert werden können, wenn sich der Markt erheblich gegen Sie entwickelt. Dies bedeutet, dass Sie ggf. mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen müssen, um das erforderliche Margin-Niveau aufrechtzuerhalten.

Praxisbeispiele: Einsatz von Termingeschäften

Stellen Sie sich ein kleines Unternehmen in London vor, das Designer-Damenschuhe aus Italien importiert. Seit Jahresbeginn hat das GBP gegenüber dem EUR 10 % an Wert verloren. Dieses Unternehmen befürchtet, dass es seine Preise erhöhen muss, wenn das GBP/EUR-Verhältnis weiter fällt. Es schätzt, dass es 200.000 € braucht, um die Ware für die nächste Saison zu kaufen. Um sich abzusichern, nutzt es ein Termingeschäft, um den Kurs für den Kauf von 200.000 € festzulegen, der in 6 Monaten abgewickelt wird.

Bei der Ausführung des Handels zahlt es nur eine Anzahlung von 5 %, also 10.000 € (oder den Gegenwert in GBP), um das Geschäft abzusichern. So bleibt mehr Geld für andere Zwecke im Unternehmen. Dank des Termingeschäfts lassen sich außerdem Preiserhöhungen für seine Kunden aufgrund gestiegener Kosten vermeiden.

Termingeschäfte sind für jedes Unternehmen wichtig, das internationale Geschäftszahlungen in Fremdwährungen tätigt oder empfängt. Ein Unternehmen, das beispielsweise innerhalb eines Jahres 2,5 Millionen € aus Deutschland kauft, unterliegt bei jedem Kauf minütlichen Schwankungen. Mit einem Terminkontrakt können KMU den gesamten oder einen Teil der Euros zu einem festen Kurs kaufen, was eine effektivere Budgetplanung ermöglicht.

Wechselkurse können in einem Jahr um über 15 % schwanken, was sich erheblich auf das Budget oder die Gewinnmargen eines Unternehmens auswirkt. Ein Termingeschäft hilft zwar dabei, sich gegen diese Schwankungen abzusichern, dennoch müssen Sie ein Verständnis dafür mitbringen, wie Devisenmärkte funktionieren und welche potenziellen Risiken damit verbunden sind.

Nächste Schritte

Sprechen Sie mit unserem Team aus Devisenspezialisten und finden Sie heraus, welche Art von Termingeschäft am besten zu Ihren Anforderungen passt. Unser Team kann eine Reihe von Beispielen für feste oder flexible Termingeschäfte bewerten, um die Vorteile zu besprechen, potenzielle Risiken aufzuzeigen und die Einzahlungen und Termine für das gewählte Geschäft zu erläutern. Kontaktieren Sie uns noch heute, um Ihr Budget und Ihre Ausgaben besser zu verwalten.