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Wie man Währungsrisiken managt: Strategien für volatile Märkte

Zuletzt aktualisiert: 27.08.2024

Inhaltsverzeichnis

Dieser Artikel untersucht die Risiken von Währungsschwankungen für Unternehmen und bietet Strategien zu ihrer Bewältigung.

Globale Unternehmen sind mit verschiedenen Arten von Währungsrisiken konfrontiert – hauptsächlich Transaktions-, Übersetzungs- und Wirtschaftsrisiken. Jedes dieser Risiken kann für verschiedene Unternehmen weiter unterteilt werden.

Transaktionsrisiken entstehen durch Wechselkursschwankungen zwischen Geschäftsabschluss und -abwicklung.

Übersetzungsrisiken betreffen multinationale Unternehmen mit ausländischen Tochtergesellschaften. Wenn die Währung im Land einer Tochtergesellschaft schwächer wird, verlieren diese Vermögenswerte an Wert. Möglicherweise hat dies keine Auswirkungen auf die täglichen Betriebskosten, dennoch können für die Holdinggesellschaft Kosten entstehen, wenn sie die Tochtergesellschaft verkaufen und das Geld zurückführen.

Wirtschaftsrisiko meint einen durch Wechselkursänderungen entstehenden Abfall des Gewinns oder Marktwerts eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum.

In diesem Artikel konzentrieren wir uns hauptsächlich auf Transaktionsrisiken, da Unternehmen mit dieser Art von Risiko am häufigsten in ihrem täglichen Geschäft konfrontiert sind.

Lieferantenzahlungen

Gerade bei der Bezahlung Ihrer Lieferanten kann das Wechselkursrisiko einen Einfluss auf Ihren Gewinn haben. Wenn Sie vertraglich verpflichtet sind, einem französischen Lieferanten in sechs Monaten eine Warenlieferung im Wert von 50.000 € zu bezahlen, hat jede Veränderung des EUR/GBP-Kurses unterm Strich direkte Auswirkungen auf Ihre Gewinngenerierung.

Nehmen wir an, dass der EUR/GBP-Wechselkurs heute bei 0,91 liegt und Ihre Endrechnung 45.500 £ beträgt, wenn Sie heute bezahlen. Wenn der Wert des Pfunds nun jedoch um 2,5 % fällt, würde EUR/GBP auf über 0,93 steigen, wodurch Ihre Lieferantenzahlung auf über 46.500 £ steigen würde – das heißt, Sie zahlen zusätzlich 1.000 £ für dieselbe Warenlieferung. Wenn sich die Wechselkurse jedoch zu Ihren Gunsten entwickeln (in diesem Beispiel der Pfund stärker wird), würde Ihre Euro-Zahlung am Ende weniger kosten.

Lieferantenzahlungen und Exporte zählen zu den offensichtlicheren Faktoren, wie Wechselkurse Sie und Ihr Unternehmen beeinflussen können. Es gibt jedoch noch viele weitere Möglichkeiten, wie Währungsschwankungen Ihr Unternehmen beeinträchtigen können.

Absatzprognosen

Für multinationale Unternehmen können Umsatzprognosen eine Herausforderung darstellen, insbesondere wenn mehrere Währungen im Spiel sind. Was in einer Währung wie eine starke Leistung aussieht, kann sich bei einer ungünstigen Wechselkursentwicklung als Enttäuschung erweisen. Die Beherrschung dieser Schwankungen ist entscheidend, um ein genaues Bild Ihrer Umsatzentwicklung zu erhalten.

Bilanzielle Absicherung

Jeder Finanzdirektor oder CFO mit Erfahrung in multinationalen Unternehmen kennt den Aufwand, der mit Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in verschiedenen Währungen verbunden ist. Wenn Sie Finanzdokumente erstellen oder einreichen, können Bilanzen drastischen Revisionen oder Neubewertungen unterliegen, wenn sich der Wert eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit aufgrund von Wechselkursschwankungen geändert hat.

Ein in japanischen Yen aufgenommener Kredit wird in Ihrer in Pfund Sterling denominierten Bilanz von einem Quartal zum anderen ganz anders aussehen, wenn die Devisenmärkte volatil und unvorhersehbar sind.

Dies sind nur einige Beispiele dafür, wie sich Devisenmärkte auf einzelne Unternehmen auswirken können. Für die Gesamtwirtschaft können die Auswirkungen einer volatilen Währung differenzierter sein.

Die Gesamtwirtschaft

Schwankende Wechselkurse sind vielleicht nicht so offensichtlich, wenn Sie Waren in der Einkaufsstraße kaufen, Ihre Gasrechnung bezahlen oder Maschinen für Ihr neues Unternehmen erwerben. Die deutsche Wirtschaft reagiert jedoch sehr empfindlich auf Veränderungen des EuroWerts. Wenn der Euro beispielsweise fällt, spüren Importeure die Auswirkungen sofort, da ihre Kosten steigen. Umgekehrt können Exporteure schnelle Gewinne erzielen, da ihre Waren für ausländische Käufer billiger werden. Diese Schwankungen können sich auf die Gesamtwirtschaft und die Lebenshaltungskosten auswirken.

So bekämpfen Sie negative Auswirkungen von Wechselkursen auf Ihr Unternehmen

Wenn Sie ein Unternehmen mit ausländischen Kunden oder Lieferanten betreiben, sind Sie zwangsläufig mit Wechselkursrisiken konfrontiert. Dabei machen nicht die Risiken als solche, sondern vielmehr die Art und Weise, wie Sie mit ihnen umgehen, den entscheidenden Unterschied. Es gibt mehrere Möglichkeiten, an die Devisenmärkte heranzugehen.

Die Verwendung von Spot-Kontrakten und kurzfristigen Termingeschäften ist ein schneller und effizienter Weg, Gelder zwischen Währungen zu wechseln. Dies kann jedoch deshalb riskant sein, da sich zukünftige Wechselkurse nur schwer vorhersagen lassen. Aufgrund dieser Unsicherheit ist es schwierig, Ihre Gewinnmargen in einer Woche, einem Monat oder sogar einem Jahr vorherzusagen.

Einige Unternehmen verwenden Absicherungsstrategien oder längerfristige Termingeschäfte, um dieses Risiko zu managen. Für andere sind möglicherweise komplexere Zahlungslösungen besser geeignet. Letztendlich hängt es von Ihrem Unternehmen und Ihrer Risikobereitschaft ab und davon, wie Sie mit Devisen umgehen.

Spot-Transaktion

Eine Spot-Transaktion ist die einfachste Art, Geld über Grenzen hinweg zu überweisen. Dabei wird der Live-Kurs verwendet, um Ihre Devisenkosten zu berechnen. Wenden Sie sich an einen Devisenspezialisten, um ein Kursangebot zu erhalten (dies ist normalerweise der Interbankenkurs zuzüglich einer Währungsumrechnungsgebühr). Sobald die Transaktion gebucht ist, senden Sie dem Broker die Mittel für den Handel, die dann in der von Ihnen gewählten Währung weitergeleitet werden. Wenn Sie den World Account von WorldFirst verwenden, können Sie alles mit wenigen Klicks online erledigen.

Termingeschäfte

Wenn Sie sich einen Kurs sichern möchten, aber noch nicht bereit sind, eine Überweisung zu tätigen, können Sie ein Termingeschäft abschließen, um heute einen Kurs für ein bestimmtes Datum in der Zukunft festzulegen; mit WorldFirst kann das für bis zu 24 Monate festgelegt werden. Das Tolle an einem Terminkontrakt ist, dass Sie genau wissen, wie viel Sie zahlen, sobald Sie bereit sind, zu überweisen. Dies hilft Ihnen bei der Budgetplanung und schützt vor versteckten Kosten, sollte sich die Kurse später zu Ihren Ungunsten entwickeln. Auf der anderen Seite könnte sich ein Terminkontrakt zu Ihren Ungunsten auswirken, wenn sich die Kurse nach der Sicherung eines Kurses zu Ihren Gunsten entwickeln. Wir empfehlen Ihnen dringend, Ihre Optionen mit einem unserer Mitarbeiter durchzusprechen, um die beste Option für Sie zu finden.

Natürliche Absicherung

Natürliche Absicherung ist eine Strategie, die Unternehmen hilft, das Wechselkursrisiko zu managen, indem eingehende und ausgehende Transaktionen in derselben Währung abgewickelt werden. Wenn Sie Kundenzahlungen auf einem Multiwährungskonto halten, können Sie das Geld in der Währung behalten, in der Sie es erhalten, anstatt es sofort in Ihre Heimatwährung zu wechseln. Anschließend können Sie diese Mittel verwenden, um Lieferanten in derselben Währung zu bezahlen. So müssen Sie die Währung nicht ein zweites Mal wechseln und sparen potenzielle Wechselgebühren. Außerdem entfällt der Währungsumtausch, sodass Ihre Mittel keinen Wechselkursschwankungen unterliegen.

Mehrwährungskonten wie das World Account vereinfachen diesen Prozess, indem sie es Ihnen ermöglichen, mit nur einem Konto Gelder in über 20 Währungen zu empfangen, sie dort zu halten und zu verwalten.

Fazit

Es gibt einen klaren Push, die Zahl der KMU-Exporte zu erhöhen, wobei UK Export Finance (UKEF) bis 2029 1.000 KMU pro Jahr unterstützen will. Damit diese Initiative jedoch erfolgreich ist, müssen sich Unternehmen stärker darüber bewusst werden, wie sie Währungsrisiken erfolgreich managen können.

Die Hälfte der befragten KMU gab an, dass der Export ihre Gewinne um bis zu 20 % gesteigert habe. Die Belohnungen sind da, und mit einer fundierten Strategie ist die Bewältigung der Devisenmärkte für jedes Unternehmen in Großbritannien möglich, unabhängig von Größe oder Vorerfahrung.

Wie WorldFirst Ihrem Unternehmen helfen kann

Das World Account bietet Lösungen zur Vereinfachung der Reise, insbesondere wenn es um die Verwaltung von Währungsrisiken geht.

Problemloses Währungsmanagement

Mit einem World Account können Sie über 20 Währungskonten mit lokalen Bankdaten eröffnen, ohne dass dafür eine Adresse im Ausland erforderlich ist. So können Sie wie ein Einheimischer bezahlt werden, Gelder aufbewahren und damit Lieferanten bezahlen, sie in andere Währungen zu wechseln oder auf Ihr Bankkonto umtauschen – und das alles, ohne teure Bankgebühren zu zahlen.

Effiziente Lieferantenzahlungen

Lassen Sie sich nicht von Währungen in Ihrem Betrieb einschränken. Mit dem World Account können Sie Lieferanten, Mitarbeiter und Dienstleister in mehr als 90 Währungen bezahlen. Mit unseren wettbewerbsfähigen Wechselkursen müssen Sie sich weniger um die Kosten sorgen und können sich stattdessen auf den Aufbau von Geschäftsbeziehungen konzentrieren.

Währungsrisiken vorbeugen

Währungsschwankungen können Ihre Gewinnmargen erheblich beeinträchtigen. Mit einem Terminkontrakt können Sie Wechselkurse für bis zu 24 Monate festlegen, sodass Sie diese Risiken besser verwalten und Ihr Budget genauer planen können. Das bedeutet, dass Sie genau wissen, wie viel Sie zahlen werden, wenn Sie bereit sind, Geld zu überweisen.

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