Home > Blog > Risicobeheer > Wat is een Termijncontract en Hoe Kan het Uw Bedrijf Helpen?

Wat is een Termijncontract en Hoe Kan het Uw Bedrijf Helpen?

Laatst bijgewerkt: 11/10/2024

Inhoud

Met een termijncontract kunnen bedrijven valutakoersen gedurende een bepaalde tijd vastzetten. Dat geeft zekerheid over winstmarges en budgetten. Hier lees je hoe termijncontracten werken.

Bedrijven zijn altijd op zoek naar nieuwe manieren om budgetten te beheren en uitgaven beter te plannen – en een termijncontract is één manier om meer zekerheid te krijgen over winstmarges.

Hoe werkt een termijncontract bij WorldFirst?

Termijncontracten helpen mkb-bedrijven beschermen tegen valutaschommelingen, zonder dat ze direct valuta hoeven te kopen tegen de actuele marktkoers. Eigenlijk zet je een wisselkoers vast voor maximaal 24 maanden. Bij WorldFirst kun je een valutatermijncontract afsluiten voor het afhandelen van internationale zakelijke betalingen voor goederen, diensten of directe investeringen.

Soorten termijncontracten

Wij kunnen een termijncontract afstemmen op wat jij nodig hebt. Of je nu buitenlandse leveranciers wilt kunnen betalen of betalingen in vreemde valuta wilt kunnen ontvangen van klanten. De belangrijkste soorten termijncontracten die wij aanbieden zijn ‘vast’, ‘flexibel’ en ‘window’. We lichten ze hieronder toe:

Met een vast termijncontract kom je nu een wisselkoers overeen voor een vast bedrag dat je op een afgesproken datum in de toekomst (de vervaldatum) gaat gebruiken.
Met eenflexibel termijncontract kun je op elk gewenst moment tot aan de einddatum van het contract een vaste wisselkoers inzetten. Dat geeft je meer controle over je valutatransacties.
Met een´window´ termijncontract kun je binnen een bepaalde periode – de zogeheten ‘window’ – een vast bedrag aan vreemde valuta kopen, zodat je een scherpere wisselkoers krijgt dan met een standaard termijncontract.

Wanneer kan een mkb-bedrijf een termijncontract inzetten?

Een paar voorbeelden van wanneer een termijncontract nuttig kan zijn voor een bedrijf:

Als je een tarief wilt vastzetten, oftewel hedgen, om een toekomstige factuur te kunnen betalen
Als je een tarief wilt hedgen voor een deel van je toekomstige valutabehoefte voor betalingen aan leveranciers
Als je een tarief wilt hedgen voor projectwerkzaamheden met gespreide betalingen over 24 maanden of minder
Als je je verwachte exportopbrengsten wilt beschermen tegen valutaschommelingen
Als je winstmarges krap zijn, maar je niets kunt doen aan je product of je prijs
Als je je prijzen online of in een brochure hebt gepubliceerd en je die bij veranderende wisselkoersen dus niet kunt wijzigen, met een lagere winstmarge tot gevolg

Het is altijd van belang de zakelijke gevolgen goed te bekijken voordat je je handtekening zet onder een termijncontract. Dus wat zijn de belangrijkste voor- en nadelen?

Voordelen van termijncontracten voor het mkb

Een vaste koers geeft je zekerheid over je winstmarges. De wisselkoers staat vast voor de gehele duur van het termijncontract, zodat een specifieke wisselkoers gegarandeerd is
Als de markt zich ongunstig ontwikkelt, heb jij daar geen last van, omdat je een vast tarief hebt gehedged
Meestal is een aanbetaling vereist, maar bij WorldFirst kun je onder bepaalde voorwaarden een kredietlijn verkrijgen. Daarmee zet je een tarief vast zonder je eigen liquide middelen te gebruiken. Ons team van FX-specialisten en externe kredietbeoordelaars kan per situatie een kredietlijn instellen.
WorldFirst past het tarief aan zodra je geld opneemt uit het contract, om het renteverschil tussen twee valuta weer te geven. Dit wordt het ‘renteverschil’ (Interest Rate Differential – IRD) genoemd. Als het rentepercentage van de ene valuta bijvoorbeeld 5% is en van de andere 3%, dan wordt het verschil (2%) verrekend in de koers. Is dit in je nadeel, dan laat je relatiemanager je dit voorafgaand aan de transactie weten.

Zaken waar je op moet letten bij een termijncontract

Als een valutakoers zich voor jou gunstig ontwikkelt, heb je daar met een vooraf afgesloten termijncontract geen voordeel van. Om toch te kunnen profiteren van gunstige marktontwikkelingen zou je een spotcontract moeten afsluiten.
Denk na over je risicobereidheid en budget voordat je vreemde valuta reserveert. Hoewel termijncontracten je aan een voordelig tarief helpen, is het belangrijk ook andere strategieën te verkennen als je niet zeker weet wat je nodig hebt. Bespreek je wensen en potentiële valutarisico’s met je persoonlijke relatiemanager.
Als de markt meer fluctueert dan een bepaalde marge, kun je te maken krijgen met een ‘margin call’.Dat betekent dat, als een valuta flink in jouw nadeel fluctueert, je mogelijk je initiële storting binnen 24 uur moet aanvullen om het vereiste margepercentage te behouden.

Inzicht in margin calls en kredietlijnen

Een margin call is een melding dat je geld moet bijstorten om de overeengekomen margin of het afgesproken stortingspercentage van een contract te handhaven na een ongunstige koerswijziging. Bij WorldFirst kun je een wisselkoers tot 24 maanden vastzetten, meestal met een kleine initiële storting, afhankelijk van de contractduur.

We weten dat het lastig kan zijn een kredietlijn te verkrijgen waarmee je je valutarisico kunt afdekken zonder dat dit ten koste gaat van je cashflow. Daarom werken we samen met externe kredietbeoordelaars om per situatie kredietlijnen te kunnen aanbieden die de initiële storting dekken. Het opzetten van zo’n kredietlijn op basis van je meest recente financiële informatie kun je bespreken met ons team van gespecialiseerde relatiemanagers, zodat je bedrijf een wisselkoers kan vastzetten zonder de gebruikelijke storting.

Wat wel belangrijk is om te onthouden: zelfs met een kredietlijn kun je te maken krijgen met een margin call op het moment dat de markt zich in jouw nadeel beweegt. Het kan dus zijn dat je geld moet bijstorten op je account om het vereiste margeniveau te behouden.

Praktijkvoorbeelden: Werken met termijncontracten

Een klein bedrijf in Londen importeert modieuze damesschoenen uit Italië. Sinds het begin van het jaar is de koers van het GBP met 10% verzwakt ten opzichte van de EUR. Het bedrijf vreest dat een prijsverhoging niet kan uitblijven als de koers GBP/EUR blijft dalen. Het bedrijf verwacht € 200.000 nodig te hebben om de voorraad voor het volgende seizoen in te kopen. Om zich in te dekken, werken ze met een termijncontract. Daarmee zetten ze de koers voor de aankoop van € 200.000 vast, met een afrekening over 6 maanden.

Bij het uitvoeren van de transactie doen ze een aanbetaling van slechts 5% – zo’n € 10.000 (of het equivalent in GBP) – om het contract te waarborgen. Zo houden ze meer liquide middelen binnen het bedrijf die ze aan andere dingen kunnen besteden. Dankzij het termijncontract hoeven ze bovendien geen prijsverhoging door te voeren voor hun klanten in verband met gestegen kosten.

Ieder bedrijf dat internationale betalingen in vreemde valuta doet of ontvangt, doet er goed aan een termijncontract te overwegen. Een bedrijf dat bijvoorbeeld in een jaar voor € 2,5 miljoen in Duitsland koopt, krijgt bij elke aankoop opnieuw te maken met koersschommelingen. Met een termijncontract kunnen mkb-bedrijven alle of een deel van de euro’s kopen tegen een vaste koers, waardoor ze effectiever kunnen budgetteren.

Valutakoersen kunnen in een jaar wel meer dan 15% fluctueren en dat heeft een aanzienlijke invloed op bedrijfsbudgetten en winstmarges. Ook al helpt een termijncontract om je tegen deze fluctuaties in te dekken, inzicht in hoe valutamarkten werken en welke risico’s daarbij een rol spelen is cruciaal.

Hoe nu verder

Neem contact op met ons team van FX-specialisten. Zij staan klaar om je te helpen bepalen welk type termijncontract het beste aansluit bij wat jouw bedrijf nodig heeft. Ons team kan je een aantal vaste of flexibele termijncontracten voorrekenen, zodat je weet wat de voordelen zijn, wat de mogelijke risico’s zijn en wat de stortingen en data voor het gekozen contract betekenen. Neem vandaag nog contact met ons op voor een beter beheer van je budget en van je uitgavenpatroon.